A sinalização mais branda do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, durante o encontro de Jackson Hole, levou a um ajuste imediato nas estratégias de investidores sistemáticos, segundo relatório do Bank of America (BofA).
Com a queda nos rendimentos, os chamados seguidores de tendência intensificaram a compra de futuros de títulos do Tesouro norte-americano.
O posicionamento em papéis de 10 anos ficou mais longo em diversos modelos, enquanto os de 30 anos ainda apresentam cenário misto, com cobertura de posições vendidas por investidores de médio e longo prazo.
A rotação para a renda fixa ocorreu em paralelo ao enfraquecimento do dólar, que acumula três semanas consecutivas de queda. O BofA avalia que, nesse movimento, os investidores tendem a abrir espaço para compras de euro, libra esterlina e iene nos próximos dias.
Nas commodities, a estratégia sistemática se direciona para o setor agrícola. O complexo da soja, incluindo grãos e farelo, registrou nova valorização, com investidores cobrindo posições vendidas. Em contrapartida, há expectativa de vendas adicionais em petróleo e cobre no curto prazo.
O ouro segue com posicionamento estendido em estratégias de longo prazo, após ganhos recentes.
No mercado acionário, a exposição dos seguidores de tendência permanece elevada, especialmente em futuros do S&P 500, Nasdaq 100 e Nikkei 225. Já no Russell 2000 e no Euro Stoxx 50, as posições compradas são menores, sugerindo espaço limitado para movimentos expressivos sem aumento da volatilidade.
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