O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, afirmou na segunda-feira (23) que o ambiente atual de mercados aquecidos e ativos em níveis elevados pode anteceder um ciclo negativo semelhante ao que precedeu a crise financeira de 2008.
Em conversa com investidores, Dimon disse não saber qual combinação de fatores poderia desencadear uma nova turbulência, mas demonstrou preocupação com o cenário atual.
“Haverá um ciclo um dia”, afirmou. “Não sei que confluência de eventos causará esse ciclo. Minha ansiedade é grande em relação a isso.”
Segundo ele, o fato de os preços dos ativos estarem elevados aumenta o risco. Dimon comparou o momento atual ao período de 2005 a 2007, quando a valorização generalizada mascarava riscos crescentes.
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“A maré alta levantando todos os barcos. Todos estavam ganhando muito dinheiro. As pessoas estavam alavancando ao máximo. O céu era o limite”, disse.
Para o executivo, há sinais de complacência no mercado. Ele mencionou que algumas instituições estariam assumindo riscos excessivos, embora não tenha citado nomes.
Ao mesmo tempo, garantiu que o JPMorgan mantém postura cautelosa e segue suas próprias regras internas de controle.
Dimon também comentou a recente preocupação dos investidores com a inteligência artificial e seu potencial de disrupção no setor de software. Segundo ele, esse tipo de transformação costuma gerar surpresas dentro dos ciclos de crédito.
“Sempre há uma surpresa em um ciclo de crédito”, afirmou, lembrando que setores antes considerados estáveis, como jornais, serviços públicos e telecomunicações, já enfrentaram crises inesperadas. “Desta vez, pode ser o software, por causa da IA. Há placas tectônicas se movendo por baixo.”
Em outubro, Dimon já havia alertado para fragilidades no mercado de crédito privado após os pedidos de falência da Tricolor, empresa de financiamento automotivo subprime, e da First Brands, fabricante de peças, em meio a alegações de fraude financeira. O JPMorgan registrou prejuízo de US$ 170 milhões relacionado a um empréstimo à Tricolor.
Na ocasião, o executivo afirmou que eventos isolados podem indicar problemas mais amplos no sistema. “Quando você vê uma barata, provavelmente há mais”, disse.
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